Bio & context
Miljardair hedgefondsbeheerder beroemd om zijn contrarian weddenschappen op noodlijdende financiële bedrijven tijdens de 2008-2009 crisis.
David Tepper richtte Appaloosa Management op in 1993. Hij specialiseert zich in noodlijdende schulden—het kopen van obligaties en aandelen van bedrijven in problemen. Zijn legendarische transactie kwam in 2009 toen hij miljarden wedde op verslagen bankaandelen tijdens de financiële crisis, wat hem persoonlijk meer dan $1,5 miljard opleverde.
Filosofie in eigen woorden
Wees hebzuchtig wanneer anderen bang zijn. De beste kansen komen wanneer iedereen anders wegrent.
Aanpak & methode
Diepgaande analyse van balansen van noodlijdende bedrijven, schuldstructuren en herstelscenario's. Geconcentreerde weddenschappen wanneer risico/beloning asymmetrisch is.
Belangrijkste strategieën
- 1. Distressed Debt: Buy bonds of troubled companies at 20-30 cents on dollar
- 2. Government Backstop Theory: Bet on companies too big to fail during crises
- 3. Asymmetric Risk/Reward: Downside protected by asset value, massive upside if recovery
- 4. Concentrated Positions: Goes all-in on highest-conviction ideas
✓ Carrière-hoogtepunten
- Appaloosa Management: 25%+ annual returns since 1993
- Earned $7B personally in single year (2009)
- Bank stocks bet: $1.5B profit in 2009
- Purchased Carolina Panthers NFL team for $2.3B (2018)
Bijzondereprestaties
- Highest-earning hedge fund manager multiple years
- Turned Appaloosa into $14B+ AUM at peak
- American Airlines bankruptcy trade: 10x return
- Only 4 losing years in 30-year career
Key metrics
- 25%+ annual returns over 30 years
- $4B fund in 1999 became $14B by 2013
- Bank stocks rose 300-400% after 2009 bottom