Scalping explicado: cómo funciona y por qué los costes pesan tanto

En resumen

• El scalping consiste en abrir y cerrar posiciones en segundos o pocos minutos, buscando un pequeño movimiento de precio en cada operación.
• Como haces muchas operaciones, el spread, la comisión y el slippage pesan mucho. A menudo los costes y la velocidad de ejecución influyen más en el resultado que tu análisis.
• El scalping exige atención total, tecnología rápida y fiable y reglas estrictas. No encaja con la mayoría de principiantes.
• Las pérdidas son parte normal de este estilo. Un stop-loss fijo y una pérdida máxima diaria son imprescindibles.

¿Qué es el scalping?

El scalping es una forma de day trading. Un day trader cierra sus posiciones el mismo día. Un scalper va un paso más allá: suele mantener una posición solo entre unos segundos y unos pocos minutos. En cada operación busca un pequeño movimiento de precio, por ejemplo unos céntimos por acción o unos pocos ticks. Un tick es el paso más pequeño que puede dar un precio.

Con una sola operación ganas poco. Por eso los scalpers hacen decenas o cientos al día. Esto hace que el estilo sea intenso y costoso. En cada operación pagas costes, y se acumulan rápidamente.

¿Cómo funciona?

Los scalpers buscan situaciones en las que el precio parece moverse de forma breve y predecible. Por ello operan sobre todo instrumentos con mucha liquidez. Eso significa que hay mucha negociación y que puedes comprar y vender rápido sin que el precio cambie mucho.

Herramientas habituales:

• Gráficos cortos, como 1 minuto o 5 minutos, con uno o dos indicadores sencillos. Algunos ejemplos son una media móvil o el VWAP.
• El libro de órdenes: la lista de órdenes abiertas de compra y venta. Muestra cuántos participantes quieren operar a cada nivel de precio.
• El volumen negociado: cuánto se opera. Consulta también el tutorial sobre análisis de volumen.
• Órdenes con salida fija: al abrir la operación fijas de inmediato un stop-loss y un objetivo de beneficio.

Enfoques habituales

Estas son descripciones de cómo lo hacen los traders. No dicen nada sobre el resultado.

• Retroceso en una tendencia: el precio se mueve brevemente contra la tendencia y el scalper entra cuando vuelve a ir en la dirección de la tendencia.
• Ruptura de un rango pequeño: el precio sale de una zona de precios estrecha. Puedes leer más sobre rupturas en nuestra guía de patrones de breakout.
• Vuelta a la media: el precio se ha alejado rápidamente de un promedio y el scalper espera que vuelva en parte.

Los tres pueden salir mal. Un precio puede girar justo después de entrar.

Ejemplo numérico: por qué los costes pesan tanto

Este ejemplo es inventado y sirve para mostrar el principio. Los importes no son un consejo.

Supón que una acción tiene un precio de compra (bid) de 20,00 € y un precio de venta (ask) de 20,01 €. El spread, la diferencia entre ambos, es de 0,01 €. Compras 500 acciones con una orden de mercado a 20,01 €. En este ejemplo tu broker cobra 1,00 € por orden.

La ganancia es menor que la pérdida, aunque el movimiento de precio haya sido igual de grande. Con estas cifras, más de la mitad de tus operaciones debe ganar para quedar en equilibrio: 27 € entre 50 € es un 54 %. Es una consecuencia aritmética del ejemplo, no una expectativa.

A esto se suma el slippage. Es la diferencia entre el precio que esperabas y el que obtuviste. Si tu orden se ejecuta un céntimo peor, con 500 acciones cuesta 5,00 € más. Con cien operaciones al día, la suma crece rápido.

Los costes y la velocidad de ejecución importan mucho

En el scalping se trabaja con márgenes de unos pocos céntimos. Por eso tres factores tienen mucho peso:

• Spread. Lo pagas en cada operación, al entrar y al salir. Un spread amplio hace el scalping casi imposible.
• Comisión. Un importe fijo por orden pesa más cuanto menos ganas por operación. Comprueba también si el broker cobra extra por ciertos mercados o por los datos. Consulta costes de trading para una explicación.
• Slippage y velocidad. Una conexión lenta, un feed de precios con retraso o un mercado saturado pueden hacer que tu orden se ejecute a un precio peor. Una orden limitada da certeza de precio, pero puede que la orden no se ejecute.

Los brokers difieren en costes y en la forma de ejecutar. Compáralos tú mismo según el número de operaciones que esperas hacer. Puedes empezar con la herramienta de comparación. Considérala un punto de partida, no un consejo.

Errores frecuentes

• Demasiadas operaciones. Por aburrimiento o para recuperar una pérdida, operas más de lo que dice tu plan. Cada operación extra cuesta dinero.
• Mover o quitar el stop-loss. Así una pérdida pequeña se convierte en una grande.
• Mirar solo el beneficio por operación. Calcula siempre después de costes.
• Operar alrededor de noticias o de la apertura. Los spreads son más amplios y el slippage mayor.
• Posiciones demasiado grandes. Con apalancamiento o una posición grande, un pequeño movimiento ya causa una pérdida importante.
• Seguir tras una mala racha. Las pérdidas te vuelven impulsivo. Para en el límite que fijaste de antemano.

Gestión del riesgo

La gestión del riesgo no es un detalle en el scalping. Fija reglas de antemano y respétalas.

1. Riesgo por operación. Decide lo máximo que estás dispuesto a perder en una operación, por ejemplo un pequeño porcentaje de tu cuenta. Calcúlalo con la herramienta de riesgo por operación.
2. Tamaño de posición. Se deduce de tu importe de riesgo y de la distancia hasta tu stop-loss. Usa la calculadora de tamaño de posición.
3. Stop-loss. Colócalo en cuanto abras la operación. Un stop-loss no da certeza sobre el precio de ejecución: ante un salto rápido del precio, la ejecución puede ser peor que tu stop.
4. Pérdida máxima diaria. Elige un límite, por ejemplo un importe fijo o un porcentaje. Si lo alcanzas, paras por hoy.
5. Registro. Anota cada operación, con los costes, en un diario de trading. Así ves lo que realmente te queda.

Puedes leer más sobre lo básico en nuestro tutorial de gestión del riesgo.

¿Es el scalping para principiantes?

Para la mayoría de principiantes, no. Hay tres motivos:

• Hay que decidir rápido bajo presión de tiempo. Es difícil mientras aún aprendes lo básico.
• Los costes pesan mucho. Un pequeño error en tu plan o en el cálculo de costes vuelve negativo todo el resultado.
• Requiere tecnología fiable y muchas horas frente a la pantalla.

Si aun así quieres probar, empieza practicando sin dinero real en un entorno demo. Lee el tutorial sobre paper trading. Incluye el spread, la comisión y el slippage en tus resultados de práctica. Los resultados de práctica suelen ser mejores que la realidad, porque un entorno demo no reproduce todos los problemas de ejecución.

Resumen

• El scalping consiste en muchas operaciones cortas para pequeños movimientos de precio.
• El spread, la comisión y el slippage cuentan en cada operación. Por el gran número de operaciones, suelen decidir el resultado.
• Usa siempre un stop-loss, un tamaño de posición fijo y una pérdida máxima diaria.
• Para la mayoría de principiantes este estilo no es adecuado. Practica primero sin dinero real.

Este artículo es educativo y no constituye asesoramiento de inversión. Operar conlleva riesgos y puedes perder todo o parte de tu dinero.