Optie Volatiliteit en Prijzing

La Volatilidad de Opciones y Precios de Sheldon Natenberg es la guía del trader profesional para entender y beneficiarse de la volatilidad de opciones, la dimensión oculta que separa a los traders amateurs de los profesionales. Mientras que la mayoría de los libros sobre opciones se centran en estrategias direccionales, Natenberg revela cómo los creadores de mercado profesionales y los traders institucionales piensan sobre las opciones en términos de volatilidad en lugar de dirección de precios. El libro comienza con una exploración exhaustiva de cómo se valoran las opciones, desmitificando el modelo Black-Scholes y sus aplicaciones prácticas. Natenberg luego se sumerge en la volatilidad, explicando la volatilidad implícita vs. la histórica, la inclinación de volatilidad y cómo beneficiarse de los errores de valoración de volatilidad. La famosa sonrisa de volatilidad y la estructura temporal se explican con claridad, haciendo que estos conceptos avanzados sean accesibles. La gestión de riesgos recibe una cobertura extensa, con explicaciones detalladas de los griegos (delta, gamma, theta, vega, rho) y cómo gestionar el riesgo de cartera de manera dinámica. Natenberg comparte técnicas prácticas utilizadas en los pisos de trading para cubrir posiciones y gestionar riesgos en tiempo real. El trading de spreads recibe un tratamiento particularmente detallado, mostrando cómo los profesionales construyen posiciones para expresar visiones específicas de volatilidad. El libro también cubre opciones exóticas y sus aplicaciones. Esta edición actualizada incluye discusión sobre trading electrónico y productos de volatilidad modernos. Para los traders listos para graduarse de estrategias direccionales básicas a trading de volatilidad sofisticado, el trabajo de Natenberg es el texto esencial.