En resumen: El diferencial bid-ask es la diferencia entre el precio de compra más alto (bid) y el precio de venta más bajo (ask). Lo pagas en cada compra y en cada venta. Es un coste oculto además de la comisión de tu broker.
Paso a paso
- Busca en tu plataforma el precio bid y ask de una acción.
- Calcula el diferencial: ask menos bid.
- Convierte el diferencial en un porcentaje del precio.
- Comprueba si la acción se negocia mucho (su volumen diario).
- Plantéate una orden limitada para no pagar automáticamente el diferencial completo.
- Compara el diferencial dentro y fuera del horario normal de negociación.
Lo que te cuesta el diferencial
Cada acción tiene dos precios: el bid (lo que ofrecen los compradores) y el ask (lo que piden los vendedores). Si quieres comprar ya, compras al ask. Si quieres vender ya, vendes al bid. La diferencia es el diferencial.
Ejemplo (hipotético): la acción X muestra un bid de 50,00 € y un ask de 50,02 €. El diferencial es de 2 céntimos, es decir, el 0,04 % del precio.
- Compras 100 acciones a 50,02 € y pagas 5.002 €.
- Si las vendes enseguida a 50,00 €, recibes 5.000 €.
- Pierdes 2 € antes de que el precio se haya movido y sin contar la comisión de tu broker.
En una acción poco negociada es distinto.
Ejemplo (hipotético): la acción Y muestra un bid de 3,00 € y un ask de 3,40 €. El diferencial es de 40 céntimos, casi el 12 % del precio. El precio tiene que subir mucho antes de que llegues al punto de equilibrio. En una acción como X, es solo una fracción de un punto porcentual. Puedes ver un ejemplo de cálculo del punto de equilibrio en la calculadora de punto de equilibrio.
Liquidez
La liquidez indica con qué facilidad puedes comprar o vender sin mover el precio. Muchos compradores y vendedores suelen significar un diferencial pequeño. Pocos compradores y vendedores suelen significar un diferencial mayor.
- Las grandes empresas de Euronext, como las del índice AEX, suelen tener un diferencial pequeño.
- Las empresas pequeñas o las acciones con poca negociación diaria suelen tener un diferencial mayor.
- Con un diferencial mayor también es más difícil salir rápido de una posición sin diferencia de precio.
¿Quién fija el diferencial?
A menudo hay participantes, llamados creadores de mercado (market makers), que cotizan de forma continua un bid y un ask. Ganan con la diferencia entre ambos precios y así mantienen la negociación. Algunos brokers añaden además un recargo propio al precio o reciben un pago por enviar órdenes. Cómo lo hace tu broker figura en su política de ejecución de órdenes. Compara los costes de los brokers en la herramienta de comparación.
Cómo mantener bajo el coste del diferencial
- Usa una orden limitada. Con una orden limitada fijas tú el precio máximo de compra o el mínimo de venta. Tu orden puede no ejecutarse. Más información en tipos de órdenes.
- Fíjate en el horario. Suele haber más actividad al inicio y al final de la sesión. Fuera del horario normal, el diferencial suele ser mayor. Más sobre esto en horarios de mercado y sesiones.
- Elige acciones o fondos líquidos si operas con frecuencia.
- Incluye el diferencial en tus costes. Los costes por operación son la comisión, el diferencial y los posibles costes de divisa.
Invertir conlleva riesgos: puedes perder parte o la totalidad de tu dinero. Este tutorial es información, no asesoramiento de inversión.
Calcúlalo tú mismo
Ponte a prueba
Preguntas de práctica para comprobar tu comprensión, no es asesoramiento.
¿Qué es el diferencial bid-ask (spread)?
- La diferencia entre el precio de compra más alto (bid) y el precio de venta más bajo (ask)
- La comisión que cobra tu bróker por orden
- La diferencia entre el precio de apertura y el de cierre
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Respuesta:A. La diferencia entre el precio de compra más alto (bid) y el precio de venta más bajo (ask)
El diferencial es ask menos bid. Pagas esta diferencia en cada compra y venta, además de la comisión.
La acción X cotiza a 50,00 € bid y 50,02 € ask. Compras 100 acciones con una orden de mercado y las vendes enseguida al bid. ¿Cuánto pierdes, sin comisión?
- 0 €
- 2 €
- 5.002 €
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Respuesta:B. 2 €
Pagas 5.002 € (100 × 50,02 €) y recibes 5.000 € (100 × 50,00 €). La diferencia de 2 € es el diferencial.
La acción Y cotiza a 3,00 € bid y 3,40 € ask. ¿Cuánto representa aproximadamente el diferencial como porcentaje del precio?
- Alrededor del 12 %
- Alrededor del 1,2 %
- Alrededor del 40 %
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Respuesta:A. Alrededor del 12 %
El diferencial es de 0,40 €. Dividido entre 3,40 €, son alrededor del 12 %. Por tanto, el precio debe subir bastante antes de llegar al punto de equilibrio.
¿Qué acciones suelen tener un diferencial pequeño?
- Las acciones con poca negociación diaria
- Todas las acciones fuera del horario regular de mercado
- Las grandes empresas con mucha negociación, como las acciones del AEX
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Respuesta:C. Las grandes empresas con mucha negociación, como las acciones del AEX
Muchos compradores y vendedores (alta liquidez) suelen significar un diferencial pequeño. Con poca negociación o fuera del horario de mercado, el diferencial suele ser mayor.
¿Cuál es un inconveniente de una orden limitada si quieres reducir el coste del diferencial?
- Siempre pagas el diferencial completo
- Puede que tu orden no se ejecute
- Solo se puede colocar el fin de semana
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Respuesta:B. Puede que tu orden no se ejecute
Con una orden limitada fijas tú mismo el precio máximo de compra o el mínimo de venta. El inconveniente es que el precio quizá no alcance tu límite y la orden no se ejecute.
Preguntas frecuentes
- ¿Qué es el diferencial bid-ask?
- El bid es el precio más alto que ofrece un comprador en ese momento. El ask es el precio más bajo que pide un vendedor. La diferencia es el diferencial (spread). Si compras y vendes enseguida, vendes al bid, así que pierdes aproximadamente el diferencial antes de que el precio se haya movido.
- ¿Cuándo es «grande» un diferencial?
- Es relativo. Convierte el diferencial en un porcentaje del precio: (ask menos bid) dividido entre el ask, por 100. Un diferencial de 1 céntimo en una acción de 50 € es el 0,02 %. Uno de 40 céntimos en una acción de 3 € es casi el 13 %. Cuanto mayor es este porcentaje, más tiene que subir el precio para que llegues al punto de equilibrio. Las acciones muy negociadas suelen tener diferenciales menores que las poco negociadas.
- ¿Por qué el diferencial suele ser mayor fuera del horario normal?
- Fuera del horario normal hay menos compradores y vendedores. Entonces la diferencia entre bid y ask suele ser mayor y los precios pueden oscilar más rápido. Si operas fuera de horario, plantéate usar una orden limitada. Los horarios y tipos de orden disponibles dependen del broker.
- ¿Cómo limito el coste del diferencial?
- Con una orden limitada fijas el precio al que quieres comprar o vender, así que nunca pagas más que tu límite. Eso sí, una orden limitada no siempre se ejecuta. También puedes elegir acciones muy negociadas y operar cuando el mercado está más activo.
- ¿Los diferenciales de las opciones son distintos a los de las acciones?
- A menudo sí. En las opciones, el diferencial como porcentaje del precio suele ser mayor que en las acciones, sobre todo en opciones poco negociadas. Mira siempre el bid y el ask antes de colocar una orden y usa preferiblemente una orden limitada.