Soportes y resistencias

En resumen: El soporte y la resistencia son zonas de precio donde, en el pasado, el precio se detuvo o dio la vuelta con frecuencia. Muchos operadores los usan para elegir puntos de entrada, stop-loss y objetivos de precio. No son garantías: los niveles pueden romperse y el precio puede atravesarlos sin más.

Consulta también el ejemplo práctico en Soportes y resistencias en la práctica. Este tutorial explica la teoría.

¿Qué son el soporte y la resistencia?

• Soporte (support) es un nivel de precio donde antes el precio dejó de caer. Allí aparecieron suficientes compradores que veían el precio como atractivo.
• Resistencia (resistance) es un nivel donde antes el precio dejó de subir. Allí suficientes vendedores quisieron tomar beneficios o abrir posiciones cortas (apostar a que el precio baja).

¿Por qué funciona en cierta medida? Los operadores recuerdan los puntos de giro anteriores. Mucha gente coloca órdenes alrededor de los mismos niveles, de modo que el precio reacciona allí con más frecuencia. Es una costumbre del mercado, no una ley natural. Un nivel que aguantó 10 veces puede romperse la undécima.

Cómo encontrar y dibujar niveles

Empieza en una temporalidad mayor

Empieza con un gráfico diario o semanal de unos 6 a 12 meses. Busca puntos de giro claros: máximos y mínimos donde el precio giró con fuerza.

Dibuja zonas, no líneas exactas

Un nivel es un área. Dibuja una banda entre, por ejemplo, 39,80 € y 40,20 €, y usa las mechas (las líneas finas de las velas) como guía. Cuantas más veces giró el precio en esa zona, más importante parece. Es habitual exigir de dos a tres toques antes de tomarse un nivel “en serio”.

Presta atención a estos niveles habituales

• Máximos y mínimos anteriores: los niveles más visibles.
• Números redondos: 50 €, 100 €, 1.000 puntos. Mucha gente coloca órdenes ahí.
• Medias móviles: como la media de 50 o de 200 días. Consulta Medias móviles.
• Líneas de tendencia: soporte o resistencia inclinados a lo largo de mínimos o máximos sucesivos.

Menos es más. Un gráfico lleno de líneas no ayuda. Quédate solo con los niveles que realmente ves.

¿Cómo se usan?

Rebote

En una operación de rebote apuestas a que el nivel sigue funcionando. Por ejemplo: el precio cae hasta un soporte, una vela muestra un patrón de giro (consulta Cómo leer patrones de velas japonesas) y compras con un stop-loss justo por debajo de la zona. Sabes enseguida si te equivocas: el precio cierra por debajo del soporte.

Ruptura (breakout)

En una operación de ruptura apuestas a que el nivel se rompe. Cuando el precio supera una resistencia, muchos operadores compran, lo que puede reforzar el movimiento. Fíjate en estos puntos:

• Cierre: espera a un precio de cierre más allá del nivel, no solo a un pico breve.
• Volumen: una ruptura con más volumen de lo normal es más convincente. Consulta Análisis de volumen.
• Falsa ruptura: el precio atraviesa el nivel un momento y vuelve enseguida. Ocurre a menudo, incluso con buenas configuraciones.

Retesteo y cambio de rol

Tras una ruptura, el precio a veces vuelve al nivel antiguo para “probarlo”. Una resistencia rota puede entonces actuar como soporte, y al revés. Esto se llama cambio de rol. Algunos operadores esperan el retesteo para entrar con menos riesgo. La desventaja: a veces el retesteo no llega y el precio se va sin ti.

Ejemplo de cálculo (hipotético)

Supón que la acción X rebotó tres veces alrededor de 40 € (zona de 39,80 € a 40,20 €). Después una vela cierra en 40,60 € con un volumen claramente mayor. El precio retrocede a 40,20 € y se mantiene. Compras a 40,30 €.

• Stop-loss: 39,70 € (por debajo de la antigua zona de resistencia). Riesgo por acción: 40,30 € − 39,70 € = 0,60 €.
• Siguiente nivel: resistencia en torno a 42,50 €. Posible ganancia por acción: 42,50 € − 40,30 € = 2,20 €.
• Relación beneficio/riesgo: 2,20 € ÷ 0,60 € = aproximadamente 3,7 : 1.

Una relación favorable no dice nada sobre la probabilidad de que salga bien. En una falsa ruptura se activa tu stop-loss y pierdes 0,60 € por acción. Haz los cálculos con la calculadora de riesgo/beneficio y decide el número de acciones con la calculadora de tamaño de posición.

Limitaciones

• Subjetivo: dos personas no dibujan los mismos niveles. Una rutina fija ayuda.
• Los niveles se rompen: cuantas más veces se prueba un nivel, más órdenes se han ejecutado ya. Eso puede debilitarlo.
• Visión retrospectiva: en un gráfico antiguo los niveles parecen obvios. En directo también ves las líneas que no aguantaron.
• Las noticias mandan: un comunicado de empresa o una decisión sobre tipos de interés puede ignorar cualquier nivel de un solo movimiento.
• Varía según el mercado y la temporalidad: lo que funciona en un gráfico diario de acciones puede ir distinto en un gráfico de 1 minuto de criptomonedas.
• Costes y deslizamiento: en rupturas rápidas tu orden puede ejecutarse a un precio peor del esperado (slippage o deslizamiento).

Errores frecuentes

1. Dibujar demasiadas líneas sin prioridad.
2. Entrar demasiado pronto en un nivel, sin confirmación.
3. No usar stop-loss porque “el nivel aguantará de todos modos”.
4. Perseguir rupturas cuando el precio ya se ha pasado mucho.
5. Ignorar la tendencia: los rebotes contra la tendencia principal fallan más a menudo.

Preguntas de práctica

Son preguntas para responder tú mismo. Aparecen en la página sin botón de respuesta.

1. ¿Por qué se dibuja una zona en vez de una línea?
2. ¿Qué es un cambio de rol y por qué no es una certeza?
3. Nombra dos formas de hacer menos doloroso una falsa ruptura.
4. ¿Cómo fijas un stop-loss en un rebote en soporte?

¿Y ahora qué?

Combina los niveles con un indicador de tendencia, mira el volumen en cada señal y decide tu riesgo de antemano con la herramienta de riesgo por operación. Practica primero con gráficos antiguos o con una cuenta demo.