Gestionar el riesgo significa decidir de antemano lo máximo que puedes perder en una operación. Así una racha de pérdidas sigue siendo manejable y puedes seguir operando.
¿Por qué gestionar el riesgo?
Todo trader pierde a veces. Lo importante es cuánto. Una pérdida pequeña se recupera fácilmente. Una grande no: tras una caída del 50%, tu cuenta tiene que subir un 100% para volver al punto de partida. Puedes verlo en la calculadora de recuperación de drawdown.
Por eso respondes tres preguntas antes de abrir una operación:
- ¿Cuántos euros estoy dispuesto a perder?
- ¿A qué precio queda descartada mi idea (mi stop)?
- ¿Cuántas acciones o unidades puedo comprar entonces?
Paso 1: define tu riesgo máximo por operación
Muchos traders eligen un porcentaje fijo de su cuenta, a menudo el 1%. Es una regla práctica, no una garantía ni un consejo. Con una cuenta de 5.000 €, el 1% son 50 €.
¿Por qué un porcentaje pequeño? Imagina una racha de 20 operaciones perdedoras. Con un 1% de riesgo por operación conservas aproximadamente el 81,8% de la cuenta. Con un 10% de riesgo por operación, 7 pérdidas te dejan con cerca del 47,8%. Estas rachas son raras, pero los riesgos pequeños te dan margen para sobrevivir a los errores.
Paso 2: define tu stop-loss
El stop-loss es el precio al que cierras la posición si tu idea no funciona. Defínelo según el gráfico, por ejemplo justo por debajo de un soporte, y no según cuántas acciones te gustaría comprar.
Una orden de stop-loss en tu bróker vende de forma automática. Ten en cuenta que en mercados rápidos o cuando el precio da un salto (gap), la ejecución puede ser peor que tu stop. Entonces tu pérdida puede ser mayor de lo previsto.
Paso 3: calcula el tamaño de la posición
La fórmula es:
número de acciones = riesgo máximo en euros ÷ (precio de entrada − precio del stop)
Ejemplo con una cuenta de 5.000 €:
- Riesgo máximo: 1% de 5.000 € = 50 €
- Precio de entrada: 20 €, stop: 18 €, es decir, 2 € de riesgo por acción
- Número de acciones: 50 € ÷ 2 € = 25 acciones
- Comprobación: 25 × 2 € = 50 € en riesgo. La posición es de 25 × 20 € = 500 €.
Un segundo ejemplo con 10.000 €: el 1% son 100 €. Entrada 100 €, stop 95 €, es decir, 5 € de riesgo por acción. 100 € ÷ 5 € = 20 acciones. Prueba tus propias cifras en la calculadora de tamaño de posición o en la calculadora de riesgo por operación.
Redondea siempre hacia abajo. Ten también en cuenta los costes y la posibilidad de que el stop no se ejecute exactamente.
Paso 4: mira el ratio riesgo/recompensa
Además del riesgo, eliges un precio objetivo. La relación entre lo que podrías ganar y lo que arriesgas es el ratio riesgo/recompensa.
Ejemplo: compras a 100 €, con stop en 95 € y objetivo en 110 €.
- Riesgo por acción: 5 €
- Beneficio posible por acción: 10 €
- Ratio: 10 € ÷ 5 € = 2:1
Cuanto mayor es el ratio, menos veces necesitas ganar para quedar en tablas. Con 2:1 son aproximadamente 1 de cada 3 operaciones (33,3%), antes de costes. Con 1:1 son 1 de cada 2 (50%). Compruébalo siempre con tus propios resultados. Un buen ratio sobre el papel no sirve si el objetivo rara vez se alcanza. Más información en Riesgo y recompensa en equilibrio y en la calculadora de riesgo/recompensa.
Varias posiciones a la vez
Suma el riesgo de todas tus posiciones abiertas. Cinco posiciones con un 1% de riesgo cada una suponen como máximo un 5% de riesgo si saltan todos los stops.
Presta atención a la correlación. Si tienes cinco acciones del mismo sector, pueden caer a la vez por la misma noticia. En la práctica tienes una sola posición grande. Más en Conceptos básicos de cartera: repartir el riesgo.
Plan paso a paso
- Elige tu riesgo máximo por operación, por ejemplo el 1% de tu cuenta.
- Antes de entrar, define tu precio de entrada, tu stop y tu objetivo.
- Calcula el tamaño de la posición con la fórmula anterior.
- Coloca la orden de stop-loss justo después de entrar.
- Anota cada operación en un diario de trading.
- Revisa cada semana si de verdad has respetado tu límite de riesgo.
Errores frecuentes
- Alejar el stop porque el precio se acerca.
- Subir la apuesta tras una pérdida para recuperarla.
- Elegir un stop que encaje con las acciones que quieres comprar, en lugar de con el gráfico.
- Olvidar que los costes y los saltos de precio hacen mayor tu pérdida real.
Calcúlalo tú mismo
Ponte a prueba
Preguntas de práctica para comprobar tu comprensión, no es asesoramiento.
Tu cuenta es de 5.000 € y eliges un riesgo máximo del 1 % por operación. ¿Cuántos euros son?
- 5 €
- 50 €
- 500 €
Ver respuesta
Respuesta:B. 50 €
El 1 % de 5.000 € es 50 €. Es lo máximo que aceptas perder en esa operación (paso 1 del tutorial).
El riesgo máximo es de 60 €. Compras a 30 € con un stop en 28 €. ¿Cuántas acciones puedes comprar según la fórmula?
- 15 acciones
- 30 acciones
- 60 acciones
Ver respuesta
Respuesta:B. 30 acciones
El riesgo por acción es 30 € − 28 € = 2 €. Número de acciones = 60 € ÷ 2 € = 30.
Tu cuenta baja un 50 %. ¿Cuánto debe subir después para volver a tu importe inicial?
- 50 %
- 75 %
- 100 %
Ver respuesta
Respuesta:C. 100 %
Tras una caída del 50 % necesitas una subida del 100 % para volver al importe inicial. Por eso conviene mantener las pérdidas pequeñas.
Con una relación riesgo/beneficio de 2:1 (sin costes): ¿qué porcentaje de tus operaciones debes ganar para quedar en equilibrio?
- Alrededor del 33,3 %
- El 50 %
- Alrededor del 66,7 %
Ver respuesta
Respuesta:A. Alrededor del 33,3 %
Con 2:1 basta con ganar aproximadamente 1 de cada 3 operaciones (1 ÷ (1 + 2) = 33,3 %), sin costes.
Tienes 5 posiciones abiertas, cada una con un 1 % de riesgo. ¿Cuál es el riesgo total máximo si se activan todos los stops?
- 1 %
- 2 %
- 5 %
Ver respuesta
Respuesta:C. 5 %
El riesgo de las posiciones abiertas se suma: 5 × 1 % = 5 %. Las posiciones del mismo sector cuentan casi como una sola.
Preguntas frecuentes
- ¿Qué es la regla del 1%?
- Te comprometes a arriesgar como máximo el 1% de tu cuenta en una sola operación. Con una cuenta de 5.000 € son 50 €. Es una regla práctica habitual, no una ley. Lo que te conviene depende de tu experiencia y de cuánto riesgo puedes asumir. Muchos principiantes empiezan con un porcentaje menor.
- ¿Qué diferencia hay entre un stop mental y una orden de stop-loss?
- La orden de stop-loss está en tu bróker y se ejecuta sola cuando el precio llega a tu nivel. Un stop mental solo existe en tu cabeza, así que tienes que vender tú en ese momento, y eso cuesta cuando el precio cae rápido. Una orden ayuda contra las dudas. Ten en cuenta que en mercados rápidos el precio de ejecución puede ser peor que tu stop.
- ¿Qué ratio riesgo/recompensa tiene sentido?
- Depende de con qué frecuencia gana tu estrategia. Con un ratio de 2:1 (buscas 2 € de beneficio por cada 1 € de riesgo) necesitas ganar aproximadamente 1 de cada 3 operaciones para quedar en tablas, antes de costes. Los costes y el deslizamiento elevan esa cifra. Prueba tu método en simulación antes de operar con dinero real.
- ¿Cuántas posiciones puedo tener abiertas a la vez?
- Es algo personal. Controla el riesgo total de todas las posiciones abiertas. Con un 1% por operación y 5 posiciones, el peor caso es un 5% de riesgo. Fíjate también en el solapamiento: posiciones del mismo sector pueden caer a la vez y actuar casi como una sola posición grande.
- ¿Cuándo muevo el stop a mi precio de entrada?
- No hay una regla fija. Si lo mueves demasiado pronto, las oscilaciones normales te sacan del mercado. Si esperas demasiado, una ganancia puede acabar en pérdida. Decide tu regla de antemano, anótala y compruébala en tu diario.